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第63章 怎么判断外资流出什么时候结束（第1页）

在a股市场上有人类资金非常有影响力，也就是我们所说的北向资金也就是外资，但外资有两种情况，一种是真外痔，一种是假外痔，现在假外资其实封控的比较厉害，也就是之前比较曾经比较火的，借助于通道而出去之后再进来的，就内地资金，呃目前的外资这部分资金的影响力没有像之前那么大，了，但是也有，所以考虑到它整体的状况，我们通常把它当做一个外部资金或者说国际资本来使用。

外资和内资它有一个本质上的区别，并不说这个资金谁更聪明，然后谁更笨很多说外资就是聪明资金，跟着外资做啊，就比较容易能赚钱，但是呢，实际上大家可以去看看，外资也并不是都赚到钱了，包括外部的一些资本，像国际的一些机构啊，进来之后多数都是亏的，所以并不存在说外资啊更赚钱或者说更怎么样的更聪明，只不过外资它有较强的影响力，很多时候我们现啊，当市场大涨的时候，外资流的比较多啊，当然市场大跌的时候外资流出的比较多，或者是说什么呢，一些关键位置止跌位置啊，外资进来抄底啊等等，其实真正你统计数据的时候你会现并没有说外资买的时候就一定涨外资卖的就已经跌，并不存在这种绝对的一个相关性的，它其实相对这个比例比较适中。

想要看盘中的实时行情啊，或者说近期的市场分析啊，对热点板块的解读啊，一对接下行情的一个预判，包括用什么策略去应对啊，什么时候可以做，什么时候不适合做。可以看同名的公枞号，炒股的1oo种场景

很多时候我们经过数据统计之后，你会现，嗯流传的一些所谓的一些结论呢，或者说一些经验呢，它其实并不一定。正确，比如说什么呢，比如说指数在弱势状态的时候，比如说长期下跌之后低位横盘的时候高开容易低走，但是呢，经过数据统计之后现指数在弱势震荡的过程中高开其实低走的比例啊是对半的，并不存在说高开一定低，走只不过经常会出现一些很明显的高开之后大幅高开，然后低走形成了很强的一个印象，或者说很强的一个话语权啊，大家对这个都记得住，但是一般意义上的高开啊，横盘啊或者高开之后冲高回落啊，或者高开之后走高高走啊，大家就没有那么深的印象。

这其实就是股市里面经常大家会面临一个现状，包括大家会使用一些结论的时候，其实这结论不一定。正确，所以很多时候我们要用一个结论的时候，最好是自己啊理解并且总结啊，确认它是正确或说有较大的一个正确几率，否则你直接滥用的时候你会现，唉，是自己用的问题吗？其实不是啊，本来这简直就有问题，就是弱势行情下指数高，开容易低走或说高开就变低走，它其实并不是这样的一个结论了，从数据统计的结果来说，但是呢，它有一定的价值啊，它至少能够提醒你高开之后也要注意低走的这种风险，但是它并不说高开与应低走，这是一个题外话。

因为谈到了外资，这个时候很多人就会想到聪明资金嘛，实际上外资并不一定聪明了，外部资本大不多数是不适应a股的，而且外部资本多数都是亏的，但所有的公募机构啊或私募机构整体来说大多数都是亏的，这是个必然。

那么问题来了，我们说的是外资怎么判断它的一个资金流出啊，什么时候终止了，或者说什么时候开始停止流入，啊，外资它的流流出啊，它有时候是有很强持续性的，就持续一段时间，外资持续流入，有一段时间他可能外资有持续流出啊，会有这样的一个特点，当然可能阶段性的今天大幅流出啊，或过几天又大幅流入，这种我们就不。谈了，这种可能会因为市场的一个位置啊，走势啊，以及行情的有关。但是外资在某些情况下，它会特定出现长时间的大幅流出和大幅流入。

为什么会出现这种情况呢？大家要知道外痔它和内脂有一个本质的差别，虽然说都是买了同一个股票，但是它有一个汇率的一个问题，啊，也就是说外资它买到a股里面去了，和内资买的a股，虽然买的都是一个股票，但是呢，一旦汇率波动之后，外资可能出现比较大的一个增值或贬值的情况。

比如说，呃接下来一个月外资我买进来之后，唉，突然之间汇率往上进行了一个呃升值民币升值啊，结果就是人民币啊啊，更值钱了，之前兑换的人民币可以兑换更多美元，所以它就会受益于这个过程，比如说它增值了，或者说升值了1o%7%，那么即使这个股票什么都不涨，它也会受益。于这个过程反过来，如果啊，接下来一个月汇率出现了这种贬值啊，1o%7%啊，就会出现什么呢，然后它能够兑换的美元之前对进来的人民币现在能兑换而更少的美元。

这就导致它会必然受这个亏损的影响，所以当汇率向上波动的时候，人民币来进行一个贬值的时候，那么就会出现厄外资就会流出了压力啊，当人民币又向下。进行增值的时候，或者说人民币升值的时候，就会带来一个外资流入的一个这种需求，就不考虑股市的一个涨跌，它都会带来这样的一个呃波动的一个影响。

而这个波动的影响，推动外资的持续流入，又会推升股价的一个持续的向上和持续的向下，那就不考虑其内部市场或者说其他的一个因素的话，它都会带来这样的影响，所以啊，它就形成了一个呃循环的一个作用，唉，当汇率进行了一个贬值的时候，人民币贬值，唉，人民币贬值之后我就能够兑换更少的美元，那么就会导致美元他不愿意进到a股市场来，在里面的都想跑，怕越贬越多，而在里面的想跑又会带动什么呢？带动资金持续流出，资金持续流出之后又导致股价持续下跌，股价持续下跌，又助推了这个汇率对股市的影响。

所以它是一个循环的作用，就好比我们做空一个票数，但资金持续流出的时候，它就会导致唉股价下跌，股价下跌更多资金持续流出就会形成这种持续性的一个循环作用，不论是汇率向上海的汇率向下都会带来这样的一个影响。

那么是不是只要是汇率变化，股是a股就同步这样变化呢？也不尽然在一定情况下a股它会脱离汇率的影响，就比如说a股自身单边非常强的时候，我给大家举一个比较形象例子就好，比如说a股里面有1o个人在力a现在外资只占两分力，所以它影响不了主流，但是当a股里面的1o个人啊，不怎么力，或者说没有人力的形成了均衡态的时候，这个外资的两分力就会有很大的影响力。

也就是说当市场均衡的时候，汇率变化就容易改变市场的一个状态，当市场明显向一边非常强的时候，汇率的变化就影响就会很小啊，就是这个意思。

说了汇率的一个逻辑做，那么现在就很关键了啊，比如说现在的市场上就是属于明显的汇率，网上进行一个人民币贬值的一个情况，人民币贬值带来外资的持续流出，那么什么时候。外资是流出干净的呢？流出干净的时候要看以下两个东西一个东西是什么呢？就是汇率是不是往下转投了，直接就可以看汇率的一个厄技术性的一个走势，唉，它是向上的趋势还是向下的趋势，还是说它是一个由上升趋势转成下降趋势的。

这个就很关键了，其实也就是说你要现货源率的走势变了，那就意味着很有可能，接下来外资也会同步变化走势从流入开始变成流出，从流出开始变成流入。

那么有一个问题呢，如果汇率开始横盘呢，这时候怎么办呢？这个时候就是一个很关键的，因为它的转折不是一天行程嘛，它可能一段时间行政，所以这个转折到底横盘之后是继续向上还是继续向下呢？这时候就可以结合什么呢？结合外痔的一个流出的一个状态。

如果外资还持续流出，它流出干净之后，或者说不再流出了资金，想走的都走干净了，那么就会出现一个情况啊，出现开始有大笔的资金，第1个是单日有大笔的外资流入就是回流，第2个是什么呢？第2个是啊，不再出现持续性的流出，而是以持续性的小幅流入为主。

如果外资是流出的一个状态的时候，那么变1o个交易日或者说5个交易日里面可能4个交易日啊，一多半都是流出的，只是说有时流出多，有时流出少，一旦要转变这种状态，那就一定要出现单日大幅流入，这是其一，其二要出现啊，一个阶段比如说一两个星期内啊，8o%以上的时间都是流入的啊，即使流入的资金比较小，也没关系啊，就比如说流入十几个亿，二十几个一样都不要紧，但是一定要是多数时间是流入的，这也能说明它的一个流出的一个状态，唉，生了改变，就结合两个东西来把握，一个是汇率的变化，是不是扭转的走势是上升趋势变成下降趋势了，如果已经明显变化了，外资大概率会变的，如果汇率还没变，处于一个横盘或者说高位横盘或说或短期横盘状态，这时候怎么判断呢，就要考虑资金的实际流出流入，如果已经开始出现持续的一段时间。外资是以流入为主，那么就说明他事实上的改变了就8o%以上时间是流入的，那就说明和之前的8o%时间都是流出的，就形成了一个相反的对比，要有明确的截然相反对比才能证明啊，这个流入流出的一个状态的一个改变。

这是对于外资处理方面的一个小技巧，或者说他的一个理解方式，其实外资呃太有影响力，任何一种资金大家一定要注意，不论是私募还是公募机构还是这种国家队的还是散户的还是外资的，一旦出现对他有产生极大冲击的东西啊，都会导致股市出现阶段性比较强的变化，比如说2o17年的时候当时严查这种嗯通道资金导致很多私募资金直接进行一个清盘，或者说他要把资金归位啊，或者是一些违规资金归位，当时导致很多票什么票呢像题材热点票直接连续性的下杀是一样的道理啊，它导致当时的指数出现了一个波浪回调。

当然这些都是一些经验技巧，汇总归因分析等来的啊，如果想要看盘中的实时的解读，或者说当下的实时行情的解读，可以看我的一个同名的一个公枞号，也就是我们的啊，炒股的1oo场景。这里面我会对每天盘中的实施情况，一些重点板块主线行情以及应对策略进行一个拆解。